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Diversificação Carregar o leitor. BREAKING DOWN Diversificação A diversificação se esforça para suavizar os eventos de risco não sistemáticos em uma carteira de modo que o desempenho positivo de alguns investimentos neutraliza o desempenho negativo de outros. Por conseguinte, os benefícios da diversificação mantêm-se apenas se os títulos na carteira não estiverem perfeitamente correlacionados. Estudos e modelos matemáticos mostraram que manter uma carteira bem diversificada de 25 a 30 ações produz o nível de redução de risco mais rentável. Investir em mais títulos gera mais benefícios de diversificação, embora a uma taxa drasticamente menor. Outros benefícios de diversificação podem ser obtidos investindo em títulos estrangeiros porque eles tendem a estar menos correlacionados com os investimentos domésticos. Por exemplo, uma desaceleração econômica na economia dos EUA pode não afetar a economia japonesa da mesma forma, portanto, ter investimentos japoneses dá um investidor uma pequena almofada de proteção contra perdas devido a uma crise econômica americana. A maioria dos investidores não institucionais tem um orçamento de investimento limitado e pode ter dificuldade em criar uma carteira adequadamente diversificada. Este fato por si só pode explicar por que os fundos mútuos têm vindo a aumentar em popularidade. Comprar ações em um fundo mútuo pode fornecer aos investidores uma fonte barata de diversificação. Diversificação e fundos negociados em bolsa Embora os fundos mútuos ofereçam diversificação em várias classes de ativos, os fundos negociados em bolsa (ETF) proporcionam acesso de investidores a mercados estreitos, como commodities e jogos internacionais que normalmente seriam difíceis de acessar. Um indivíduo com uma carteira de 100.000 pode espalhar o investimento entre ETFs sem sobreposição. Se um investidor agressivo desejar construir uma carteira composta por ações japonesas, títulos australianos e futuros de algodão, poderá comprar participações no iShares MSCI Japan ETF, no Vanguard Australian Government Bond Index ETF e no iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN. A especificidade das classes de activos alvo e a transparência das participações asseguram uma verdadeira diversificação, com diferentes correlações entre os valores mobiliários. Diversificação e Smart Beta As estratégias beta inteligentes oferecem diversificação por meio do rastreamento de índices subjacentes, mas não necessariamente pesam as ações de acordo com a capitalização do mercado. Os gestores da ETF continuam a analisar as questões de equidade nos fundamentos e reequilibrar as carteiras de acordo com a análise objectiva e não apenas com o tamanho da empresa. Embora os portfólios beta inteligentes não sejam gerenciados, o objetivo principal torna-se o desempenho do próprio índice. A partir de julho de 2016, o iShares Edge MSCI USA Fator de Fator de Qualidade detém 125 ações americanas de tamanho médio e médio. Ao concentrar-se no retorno sobre o patrimônio (ROE), relação dívida / capital próprio (D / E) e não apenas no mercado, um investimento de 10.000 no índice subjacente subiu para cerca de 10.530 em um ano encerrado em junho de 2016. O investimento no Índice SP 500 cresceu para cerca de 10.385. Um contrato (política) em que um indivíduo ou entidade recebe proteção financeira ou reembolso contra perdas de um. A parcela do lucro de uma empresa alocada a cada ação em circulação de ações ordinárias. O lucro por ação serve como um indicador. Desde a eleição de Donald Trump, as expectativas para a inflação dispararam, como muitos acreditam que suas políticas conduzirão aos aumentos de preços. A geração de indivíduos de meia-idade que são pressionados para apoiar tanto os pais envelhecimento e crianças em crescimento. O sanduíche. As operações de petróleo e gás que ocorrem após a fase de produção, até o ponto de venda. Operações a jusante. O nome dado a quinta-feira, outubro 24, 1929, quando a média industrial de Dow Jones mergulhou 11 na abertura em volume muito pesado. Integração vertical O que é integração vertical A integração vertical é uma estratégia onde uma companhia expanda suas operações de negócio em etapas diferentes em O mesmo caminho de produção, como quando um fabricante possui o seu fornecedor e / ou distribuidor. A integração vertical pode ajudar as empresas a reduzir custos e a melhorar a eficiência, diminuindo as despesas de transporte e reduzindo o tempo de resposta, entre outras vantagens. No entanto, às vezes é mais eficaz para uma empresa confiar na experiência estabelecida e economias de escala de outros fornecedores, em vez de tentar se integrar verticalmente. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING Down Integração Vertical Especificamente, a integração vertical ocorre quando uma empresa assume o controle de várias etapas de produção ou distribuição envolvidas na criação de seu produto ou serviço. A integração vertical pode ser realizada de duas maneiras: integração para trás e integração direta. Uma empresa que se expande para trás no caminho de produção para a fabricação está assumindo uma integração reversa. Enquanto uma empresa que se expande para a frente no caminho de produção em distribuição está conduzindo a integração. Exemplos Gerais de Integração Vertical Empresas de diferentes indústrias e setores escolhem integrar verticalmente. Uma empresa de hipoteca que origina e presta serviços de hipoteca é uma empresa verticalmente integrada de serviços de empréstimo. A empresa empresta dinheiro a homebuyers e coleta seus pagamentos mensais, em vez de se especializar em um serviço ou outro. Uma empresa de energia solar que produz produtos fotovoltaicos e também fabrica as células utilizadas para criar esses produtos é outro exemplo de um negócio verticalmente integrado. Neste caso, a empresa moveu ao longo da cadeia de suprimentos para assumir as tarefas de fabricação, realizando uma integração para trás. A fusão da Live Nation e da Ticketmaster criou uma empresa de entretenimento verticalmente integrada que gerencia e representa artistas, produz shows e vende ingressos para eventos. Este tipo de integração é para a frente da perspectiva de Ticketmaster e para trás da perspectiva de Live Nation. A Apple como a Stalwart da Integração Vertical A Apple Inc. é uma das empresas mais conhecidas para aperfeiçoar a arte da integração vertical. A empresa fabrica seus chips customizados da série A para iPhones e iPads. Ele também fabrica seu sensor de impressão digital personalizado toque ID. A Apple abriu um laboratório em Taiwan para desenvolver tecnologias de tela LCD e OLED em 2015. Também pagou 18,2 milhões por uma fábrica de 70 mil metros quadrados no norte de San José em 2015. Esses investimentos permitem que a Apple se mova ao longo da cadeia de suprimentos em um Backward integração, dando-lhe flexibilidade e liberdade em suas capacidades de fabricação. A empresa também integrou frente tanto quanto para trás. O modelo de varejo da Apple, um onde os produtos da empresa são quase que exclusivamente vendidos em locais de propriedade da empresa, excluindo a Best Buy e outros varejistas cuidadosamente selecionados, permite que a empresa controle a sua distribuição e venda ao consumidor final. Repensar a diversificação A vitória eleitoral de Donald Trumps elevou os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos e empurrou o SampP 500 para níveis quase recordes, reforçando o relacionamento inverso entre títulos e ações. Esperamos que esta relação seja menos estável à medida que os mercados digerem uma economia dos EUA mais forte e superam políticas potenciais, e acreditamos que agora é um bom momento para repensar abordagens tradicionais de diversificação. Este gráfico semana ajuda a explicar por que. Uma característica do ambiente pós-crise inicial foi uma correlação negativa estável entre o Tesouro dos Estados Unidos a longo prazo e os retornos sobre o patrimônio líquido, quando os retornos das ações tiveram um impacto positivo. Esta relação estável começou a quebrar quando o Federal Reserve sinalizou afilando em 2013. Tornou-se ainda mais instável ultimamente. Como mostra o gráfico acima. Uma mudança de regime para os mercados financeiros Esta recente instabilidade surge quando os rendimentos caíram de mínimos históricos de julho e os investidores ficaram preocupados com as implicações da alta dos rendimentos de títulos para as avaliações de ações. Isso foi visto em setembro, quando a correlação de um mês do Tesouro-SampP 500 voltou ao seu nível mais positivo em uma década. Se esta relação de obrigação permanecer instável quando os rendimentos estão em risco de subir mais, Treasuries de longo prazo não podem desempenhar o seu papel de diversificação tradicional carteira. Acreditamos que o salto nos rendimentos do Tesouro norte-americano de referência após a vitória surpresa da Trumps e o movimento acompanhante em direção a cíclicos e afastado de ações de títulos, representam uma importante mudança de regime para os mercados financeiros e destacam os riscos à diversificação tradicional da carteira. Os títulos do Tesouro continuam sendo diversificadores efetivos se os ativos de risco forem afetados, mas nossa análise sugere outras formas de diversificação em um ambiente de taxas de juros em alta. Preferimos obrigações de curto prazo cujos retornos são parcialmente protegidos de rendimentos mais elevados. Preferimos ações de valor, aquelas que parecem relativamente baratas em métricas como o valor contábil e tendem a se comportar bem quando os rendimentos dos títulos aumentam. Particularmente, gostamos de setores de valor, como financeiro, energético e industrial. Também acreditamos que os investidores devem ser flexíveis e considerar uma abordagem tática, dada a perspectiva incerta. Leia mais informações sobre o mercado no meu Comentário Semanal. Richard Turnill é estrategista de investimento global da BlackRocks. Ele é um colaborador regular do Blog. Mais de BlackRock: Investir envolve riscos, incluindo possíveis perdas de capital. Investimentos internacionais envolvem riscos especiais, incluindo, mas não se limitando a flutuações cambiais, iliquidez e volatilidade. Estes riscos podem ser aumentados para investimentos em mercados emergentes. Este material não se destina a ser utilizado como uma previsão, pesquisa ou consultoria de investimento, e não é uma recomendação, oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer valores mobiliários ou para adotar qualquer estratégia de investimento. As opiniões expressas são a partir de novembro de 2016 e podem mudar conforme as condições subsequentes variam. As informações e opiniões contidas neste post são derivadas de fontes proprietárias e não proprietárias consideradas pela BlackRock como confiáveis, não são necessariamente abrangentes e não são garantidas quanto à precisão. 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